BC lança sistema que pode baratear juros em mercado trilionário de antecipação de vendas a prazo para empresas

O Banco Central deu este mês um passo importante na modernização do chamado mercado de antecipação de recebíveis ao lançar o sistema de registo de duplicatas escriturais, um instrumento pensado para dar maior segurança e transparência a operações em que empresas transformam vendas a prazo em liquidez imediata. Na prática, trata-se de um mecanismo digital que comprova, de forma padronizada, que uma empresa tem valores a receber de clientes, permitindo que esses créditos sejam negociados com bancos e outras instituições financeiras.

Este mercado é especialmente relevante para pequenas e médias empresas, que muitas vezes vendem a prazo e precisam de dinheiro antes da data de pagamento para manter a atividade, pagar fornecedores ou investir no negócio. Em vez de esperarem semanas ou meses até receberem os valores devidos, recorrem à antecipação de recebíveis, uma operação semelhante ao desconto de duplicatas ou à cedência de faturas. O problema é que, durante anos, a falta de informação centralizada e de mecanismos robustos de verificação tornou estas operações mais caras e menos concorrenciais, encarecendo os juros e as comissões cobradas às empresas.

É precisamente aí que entra o novo sistema do Banco Central. Ao registar duplicatas escriturais num ambiente digital e organizado, a autoridade monetária pretende reduzir riscos de fraude, evitar a duplicação de títulos e dar aos credores melhores condições para avaliar o crédito. Com mais informação e mais confiança, a expectativa é que aumente a competição entre instituições financeiras, pressionando em baixa o custo destas operações. Num país em que o crédito empresarial é muitas vezes oneroso, qualquer redução neste tipo de encargos pode ter impacto direto na tesouraria das empresas.

A iniciativa integra uma agenda mais ampla de digitalização e de maior eficiência do sistema financeiro, em linha com outras reformas que o Banco Central tem vindo a promover no Brasil, como o Pix e a agenda de open finance. Ao criar infraestrutura para um mercado potencialmente trilionário em volume anual, o regulador procura também formalizar e modernizar uma prática antiga do comércio, trazendo-a para um ambiente mais tecnológico e supervisionado. Para as empresas, o efeito esperado é simples: mais concorrência, mais previsibilidade e, sobretudo, dinheiro mais barato para financiar a atividade do dia a dia.